H&M påverkas av sänkt riktkurs inför rapport

Pareto har justerat riktkursen för H&M, med en sänkning inför den kommande kvartalsrapporten. Trots denna justering bibehåller de sin rekommendation att behålla aktien. Ålandsbanken å sin sida förblir neutrala och lägger fokus på försäljningstillväxt.

Den nya riktkursen för H&M ligger nu på 137 kronor. Prognosen för ebit är 11 procent under vad marknaden förväntar sig. Enligt uppgifter från Finwire har Pareto sänkt riktkursen från 140 till 137 kronor, baserat på en nedgång på 22 procent.

I sin analys betonar Pareto att H&M:s nuvarande värdering på 13,1x

”25 ev/ebit inte framstår som attraktiv med tanke på de begränsade tillväxtutsikterna. Trots fortsatta insiderköp ser de ingen tydlig väg för att återfå momentum.”

Vid nuvarande nivåer bedömer de att H&M-aktien är rimligt värderad på P/E 19,3x utifrån aktuella prognoser. En förbättrad aktiekurs förutsätter en ökad försäljningstillväxt, vilket i sin tur kan ge en god marginalutveckling över tid. Tills det finns tydliga tecken på ökad tillväxt är en neutral position motiverad.

Ålandsbanken framhäver sin neutrala hållning gentemot H&M och menar att en försäljningstillväxt på 1,1 procent i lokala valutor är möjlig. Banken anser att den nuvarande värderingen är rimlig och att framtida tillväxt i försäljningen är avgörande för en positiv kursutveckling.

Hennes & Mauritz, grundat 1947 med huvudkontor i Stockholm, är en internationell detaljhandelskedja. Företaget erbjuder kläder, skor och accessoarer samt driver H&M Home. Dessutom omfattar företagsgruppen andra varumärken som COS, Monki och & Other Stories.