H&M:s riktkurs sänks av Pareto inför rapport

Pareto har justerat ner riktkursen för H&M inför den kommande kvartalsrapporten, samtidigt som de behåller sin rekommendation om att behålla aktien. Ålandsbanken intar en neutral position och fokuserar främst på försäljningstillväxt.

Paretos nya riktkurs för H&M är 137 kronor. Beräkningen för EBIT ligger 11 procent under marknadens konsensus.

Ålandsbanken ser aktien som rimligt värderad med ett P/E-tal på 19,3x. Enligt uppgifter från Finwire har Pareto sänkt riktkursen från 140 till 137 kronor. Detta beslut baseras på en förväntan för EBIT som är 11 procent under konsensus, vilket tyder på en nedgång på 22 procent.

Försäljningstillväxt och värdering är centrala punkter i Pareto

”s analys. De anser att H&M:s värdering på 13,1x ”

25 ev/ebit inte är attraktiv med tanke på de dämpade tillväxtutsikterna. Trots pågående insiderköp ser de inget klart tecken på att momentum återfår sin styrka.

Vid nuvarande kursnivåer betraktar vi H&M:s aktie som rimligt värderad med ett P/E-tal på 19,3x, baserat på företagets förväntningar för det innevarande året. En förbättrad kursutveckling är beroende av en ökad försäljningstillväxt, vilket kan leda till en positiv marginalutveckling över tid. Tills vi observerar tydligare indikatorer på ökad tillväxt, är det rimligt med en neutral syn på H&M:s aktie.

Ålandsbanken har en neutral syn på H&M och anser att en försäljningstillväxt på 1,1 procent i lokala valutor är möjlig. De bedömer att den nuvarande värderingen är rimlig och att framtida försäljningstillväxt är avgörande för en positiv förändring av aktiekursen.

Hennes & Mauritz, grundat 1947 och med huvudkontor i Stockholm, är en global detaljhandelskedja som erbjuder kläder, skor och accessoarer, samt driver H&M Home. Företagsgruppen inkluderar också varumärken som COS, Monki och & Other Stories.