H&M:s Riktkurs Sänks Av Pareto Inför Rapport

Pareto har sänkt sitt riktvärde för klädföretaget H&M inför den kommande kvartalsrapporten, samtidigt som de behåller sin rekommendation att behålla aktien. Ålandsbanken har en neutral inställning och lägger fokus på försäljningstillväxt.

Den nya riktkursen för H&M ligger nu på 137 kronor. Prognosen för ebit är 11 procent lägre än den konsensus som råder på marknaden.

Ålandsbanken bedömer aktien som rimligt värderad med ett P/E-tal på 19,3 gånger. Enligt uppgifter från Finwire har Pareto justerat sin riktkurs för H&M från 140 till 137 kronor. Denna förändring grundas på en prognos för ebit som indikerar en nedgång om 22 procent.

Fokusen ligger på försäljningstillväxt och värdering. Pareto menar att H&M:s värdering på 13,1 gånger

”25 ev/ebit”

inte framstår som attraktiv givet de svagare tillväxtutsikterna. Trots aktieköp från insynspersoner saknas det en tydlig väg för att återfå momentum.

Vid nuvarande kursnivåer bedömer vi H&M-aktien som rimligt värderad med ett P/E på 19,3 gånger baserat på rådande konsensus för innevarande år. Förutsättningen för en positiv kursutveckling är en ökad försäljningstillväxt, vilket bör leda till en förbättrad marginalutveckling över tid.

Tills vi observerar tydligare indikatorer på ökad tillväxt anser vi att en neutral inställning till H&M-aktien är motiverad.

Ålandsbanken håller en neutral syn på H&M och bedömer att en försäljningstillväxt på 1,1 procent i lokala valutor är rimlig. Banken anser att den nuvarande värderingen är berättigad och att framtida försäljningstillväxt är avgörande för en positiv kursutveckling.

H&M, grundat 1947 med sitt huvudkontor i Stockholm, är en global detaljhandelskedja. Företaget erbjuder ett brett utbud av kläder, skor och accessoarer och driver även H&M Home. Bland företagsgruppens övriga varumärken återfinns COS, Monki och & Other Stories.