H&M:s riktkurs sänks inför rapport

Pareto har justerat ned riktkursen för klädkedjan H&M inför den stundande kvartalsrapporten. Trots detta kvarstår deras rekommendation att hålla aktierna. Ålandsbanken håller en neutral inställning och fokuserar på tillväxten av försäljningen.

Pareto har sänkt H&M:s riktkurs till 137 kronor. Prognosen för ebit ligger 11 procent under det som marknaden förväntat sig. Ålandsbanken bedömer aktien som rimligt värderad med ett P/E-tal på 19,3.

Finwire rapporterar att Pareto har sänkt H&M:s riktkurs från 140 till 137 kronor. Detta beslut grundar sig på en ebit-prognos som ligger 11 procent under marknadens konsensus, vilket visar på en förväntad nedgång på 22 procent.

Fokus på försäljningstillväxt och värdering är centralt. Pareto anser att H&M:s värdering på 13,1x ”25 ev/ebit inte är attraktiv givet de svaga tillväxtutsikterna. Trots några insiderköp finns ingen tydlig väg för att återfå aktiviteten.

På nuvarande nivåer anser vi att H&M-aktien är rimligt värderad till P/E 19,3 baserat på konsensus för det nuvarande året. För en förbättrad kursutveckling beror det, som förut, på ökad försäljningstillväxt, vilket i sin tur bör möjliggöra en positiv marginalutveckling. I avvaktan på klara tecken på ökad tillväxt är det motiverat att förbli neutral kring H&M-aktien.

Ålandsbanken har en neutral uppfattning angående H&M och menar att en försäljningstillväxt på 1,1 procent i lokala valutor är möjlig. Banken anser att nuvarande värdering är rimlig och att framtida försäljningstillväxt är avgörande för en kursförändring i positiv riktning.

Hennes & Mauritz, grundat 1947 med sitt huvudkontor i Stockholm, representerar en global detaljhandelskedja. Företaget erbjuder ett brett utbud av kläder, skor och accessoarer, och driver även H&M Home. I företagsgruppen ingår även andra varumärken såsom COS, Monki och & Other Stories.