Analytiker reviderar H&M:s riktkurs inför rapport

Pareto justerar ned riktkursen för klädbolaget H&M i samband med den kommande kvartalsrapporten. De behåller dock rekommendationen att investerare ska hålla kvar sina aktier. Ålandsbanken förblir neutral och fokuserar på den förväntade försäljningstillväxten.

Nedjusteringen innebär att Pareto sänker riktkursen till 137 kronor. Deras prognos för ebit ligger 11 procent lägre än marknadens konsensus.

Ålandsbanken bedömer att aktien har en rimlig värdering med en P/E på 19,3x. Enligt Finwire har Pareto sänkt riktkursen från 140 till 137 kronor, baserat på en prognos för ebit som indikerar en nedgång på 22 procent.

Fokus ligger på försäljningstillväxt och värdering. Pareto anser att H&M:s värdering, 13,1x

”25 ev/ebit”

inte är tilltalande givet de dämpade tillväxtutsikterna. Trots insiderköp ser de ingen klar väg tillbaka till ökat momentum.

Vid nuvarande prisbedömning anser vi att H&M-aktien är rimligt värderad med en P/E av 19,3x, baserad på konsensus för innevarande år. En förbättring av aktiekursen är beroende av att försäljningstillväxten ökar, något som bör gynna marginalerna över tid. Tills tydligare tecken på ökad tillväxt framkommer, är en neutral ståndpunkt på H&M-aktien berättigad.

Ålandsbanken förblir neutral i sin bedömning av H&M. De menar att en försäljningstillväxt på 1,1 procent i lokala valutor är realistisk. Banken bedömer att den nuvarande värderingen är rimlig och anser att framtida försäljningstillväxt är avgörande för att uppnå en positiv kursförändring.

Hennes & Mauritz, grundat 1947 och med sitt huvudkontor i Stockholm, utgör en global detaljhandelskedja. Företaget erbjuder kläder, skor och accessoarer, samt driver H&M Home. I företagsgruppen ingår även varumärken som COS, Monki och & Other Stories.